반응형 알버말20 [LAC #71] 내가 다른 리튬 회사에는 투자하지 않는 이유 LAC 주가가 당분간 힘들어질 것 같긴 하지만 LAC에 대한 신뢰에는 변함이 없다. 앞서 왜 내가 LAC을 좋아하는지에 대해서 밝혔지만 혹자는 왜 하필 LAC이냐 ALB, SQM, Livent 등 기존 업체도 있고 더 작은 PLL, SLI, CYDVF도 있는데라면 반문할 수 있을 것이다. 내 나름의 이유를 간단하게 적어보았다. ALB를 투자하지 않는 이유는 다음과 같다 1. ALB는 100% 리튬 회사가 아니다. 브로민이나 다른 화학 사업체가 여전히 매출의 절반 가까이를 차지한다. 나는 리튬 상승분을 그대로 받아먹을 수 있는 회사에 투자하고 싶다. 2. ALB 리튬 광산은 대부분 칠레 호주인데, 칠레는 정치 문제가 있고 호주 역시 단독 소유권이 없고 중국이나 호주 업체와 반드시 협력을 해야 하는 구조다... 2022. 5. 10. [ALB] 유망한 산업의 대장주이지만 매력이 떨어지는 이유 알버말 사업보고서가 나와서 대강 읽어봤다 (꼼꼼하게 읽기엔 너무 길다). 가장 궁금했던 것은 리튬 생산량이었는데, 한 번 수정을 하더니만 2021년 리튬 생산량을 12만Mt이라고 밝혔다 (내가 제대로 읽은 거 맞지?). 이걸 보면서 아 생각보다 생산을 많이 했는데 이익이 형편 없구나 하는 생각이 들었다. 물론 코로나 이후 새로운 계약이 별로 없어서 그런 것이라고 볼 수도 있지만, 저 정도면 거의 역대급 생산인데 계약 조건이 중요하긴 중요하구나 하는 생각. 이전 글에서도 적었지만 알버말 매력이 떨어지는 가장 큰 이유가 주도권을 갖고 하는 리튬 광산이 별로 없다는 것이다. 호주에 하나, 칠레 하나가 메인이고, 호주에서 조만간 하나 더 본격적으로 생산할 생각 같은데, 호주에 있는 Greenbushes도, 그리.. 2022. 3. 15. [ALB] 예상보다 낮은 실적, 그러나 더 중요한 것은 성장성 ALB가 미국 시간 기준 2022년 2월 16일에 4분기 겸 2021년 실적 발표를 했는데, "컨센선스보다는 높았으나 최근 기대보다는" 낮은 주가가 나왔다. 이게 무슨 얘기이냐 할 수 있겠지만, 컨센은 일반적으로 애널리스트들이 분기 단위로 잘라서 나는 예상치의 평균인데 반해, 일반 기대 심리는 최근 들어 리튬 스팟 가격의 급상승으로 알버말에 대한 실적이 매우 높은 상황이었다. 높은 기대에도 불구하고 알버말의 실적이 생각보다는 안 좋게 나왔다. 아래 표를 보면 알겠지만 전년 동기간 대비 실적이 아주 쬐금 상승한 상황이다. 예를 들어 전기차 붐이 불기 시작한 2020년 3월 실적과 (매출액 738M, 매출 총이익 242M)과 2년 후인 2021년 12월 실적(매출액 894M, 매출 총이익 236M)을 보면 .. 2022. 2. 18. [LAC #41] LAC의 저평가 또다른 기준: 알버말 몇 개월 전에 LAC이 저평가되었다는 것을 동종업계 경쟁업체인 Livent와의 비교를 통해서 말한 적이 있었다. [LAC #6] LAC 저평가 근거: Livent와의 비교 (tistory.com) [LAC #6] LAC 저평가 근거: Livent와의 비교 리튬 아메리카가 예상 산출량 대비 주가가 저평가 되어 있다는 것은 동종업계 경쟁자인 Livent와의 비교를 통해서도 알 수 있다. Livent는 필라델피아에 본사를 둔 미국 리튬 회사인데, 리튬 광산은 seekingalpha.tistory.com 이번엔 조금 더 구체적으로 알버말의 이익을 놓고 LAC과 알버말을 비교해보는 시간을 갖도록 하겠다. 앞으로도 LAC과 알버말을 끊임없이 비교할 것이다. 오늘은 그 중 한 면만을 얘기하도록 하겠다. 2022년 1.. 2022. 1. 29. [LAC #37] LAC 경쟁자 Albemarle 분석 #2 [LAC #28] LAC 경쟁자 Albemarle 분석 #1 (tistory.com) [LAC #28] LAC 경쟁자 Albemarle 분석 #1 내가 LAC 주식을 보유했다고 할 때마다 사람들이 왜 알버말을 사지 않느냐고 묻곤 했다. 이유야 여러가지가 있지만 뭐 한 마디로 정의하자면 LAC이 알버말보다 더 성장할 가능성이 높다고 판단했 seekingalpha.tistory.com 앞서 알버말의 최대 리튬 생산지 중 하나가, 이른바 남미 리튬 삼각 지대에 위치한 아타카마 호수라고 한 바 있다. 알버말은 아타카마 호수의 최종 소유권을 가진 게 아니라, 어디까지나 칠레 정부로부터 대여를 한 것이라, 언제든지 알버말 아타카마 리튬 생산은 칠레 정부의 입김에 영향을 받을 수 있다. 아타카마 염호에서 리튬을 추출.. 2021. 12. 19. [LAC #36] 고공행진하는 리튬 가격 전고점 대비 거의 35%가 LAC 주가가 28불대 전후로 강한 지지를 받으며 살짝 올라갈 기세를 보이고 있다. 여전히 내려갈 가능성도 있지만 그럼에도 불구하고 개인적으로 LAC 주가는 산타랠리를 맞고 내년 초까지 계속 오를 것으로 생각해본다. 그 핵심 이유 중 하나가 리튬 가격이다. 이틀 전 (2021년 12월 15일) 골드만삭스가 리튬 주식들이 과대평가 되었다면서 알버말과 리벤트를 보유에서 매도로 의견을 정정한 적이 있었다. 그런데 재미있는 것은 그러면서 골드만이 목표 주가는 오히려 올려 잡았다는 것이다 (잉???). 매도하라고 해놓고, 저번에 자신들이 제시한 알버말 목표 주가는 오히려 $199에서 $205로 올렸다. 물론 알버말 현재 주가는 $205보다는 현재 높은 상태이다 (2021년 12월 7일 .. 2021. 12. 18. [LAC #31] 칠레 대선 Boric 승리시 LAC 주가 상승 예상 12월 19일에 치뤄진 칠레 대선에서 좌파 후보인 Boric이 이길 경우, LAC의 경쟁자이자 세계 최대 리튬 생산업체인 알버말과 SQM은 큰 타격을 입을 것으로 보인다. 왜냐하면 Boric은 한결같이 리튬 생산 판매를 민영화한 것은 전임 정부의 최악의 정책 중 하나였으며, 자기가 당선되면 리튬 국영 기업을 만들겠다고 선포했기 때문이다. 물론 알버말과 SQM 모두 칠레 정부와 맺은 계약이 있긴 하나, 칠레 정부가 갑인 이상, 계약이 늘 예정대로 간다는 보장은 없다. Chile: Gabriel Boric Has Proposal for National Lithium Company | News | teleSUR English Chile: Gabriel Boric Has Proposal for National .. 2021. 12. 8. [LAC #30] 12월 주요 이벤트 LAC이 당분간 좀 힘들 수 있어도 팔지 말아야 또다른 이유 중 하나가 12월에 호재가 될만한 이벤트들이 몇 개 있다. 우선 12월 16일(미국 시간) 전후로 (확실한 날짜는 아니다. 주 정부가 며칠 정도 늦게 발표할 수도) 네바다 주 정부의 water permit 최종 결정이 이뤄질 것이다. 이 permit이 나면 LAC은 공사를 위한 실질적인 주 정부 차원의 승인은 모두 받은 것이다. 연방 법원 판결이라는 마지막 관문만 남게 됨. 그리고 사람들이 잘 모르지만 또 중요한 이벤트가 있는데 바로 칠레 대선이다. 12월 19일 (미국 시간)에 칠레 대선 결선 투표가 이뤄지는데, 좌파 쪽 Boric라는 후보가 꽤나 강하게 칠레 산업 국유화를 주장하고 있는 듯하다. 여론조사에 따르면 Boric이 살짝 앞서는 걸.. 2021. 12. 6. [LAC #28] LAC 경쟁자 Albemarle 분석 #1 내가 LAC 주식을 보유했다고 할 때마다 사람들이 왜 알버말을 사지 않느냐고 묻곤 했다. 이유야 여러가지가 있지만 뭐 한 마디로 정의하자면 LAC이 알버말보다 더 성장할 가능성이 높다고 판단했기 때문이다. 그러나 알버말이 현재 세계 최대 리튬 회사인 것은 사실이기 때문에 LAC 투자자라면 경쟁업체인 알버말에 대해 자세히 알 필요가 있다. 그래서 LAC 주가에 관계 없이 오늘부터는 LAC의 경쟁사인 알버말을 하나하나 분석하는 시간을 갖고자 한다. 알버말은 리튬 생산뿐 아니라 브로민, 카탈리스트 등 다양한 화학 제품을 만드는 회사이나, 주 수입원은 현재 리튬이라고 볼 수 있겠다. 매출의 1/3이상이 리튬에서 나오고 아마 이익은 거의 70%가 리튬에서 나오는 것으로 알고 있다 (2020년 기준). 미국 회사이.. 2021. 12. 6. 이전 1 2 3 다음 반응형
