반응형 주식일반63 올해는 철저한 종목장세 올해 경기침체로 주가 더 고꾸라진다 아니다 너무 전망이 어두워서 올라간다 등 의견이 갈리는 것 같다. 상승론자, 하락론자의 논리를 적어보고자 한다. 상승론자 1. 이미 너무 빠짐. 보통 침체 오면서 주가 떨어지는데 작년에는 너무 빨리 반영되어 이미 침체 반영할 거 대부분 반영함. 벨류에이션 매력적. 2. 침체는 지금 이 순간이 침체일 수도. NBER은 침체 여부를 15개월 후에 결정한다. 지금이 침체 한복판일 수도 있다. 3. 고금리 지속을 한다고 하더라도 어쨌든 더이상 올리기는 힘들다. 금리 상한이 만들어지면 기대감이 시장 상승 가능. 4. 물가가 더욱 급하게 빠질 것. 이미 ISM 제조지수 등은 급격히 떨어지는 물가 반영. 물가가 거의 2~3%대로 갈 수도 있는데 그 정도면 연준도 이 높은 금리 유지.. 2023. 1. 4. 고마움을 모르는 자들에게 주식 추천을 할 이유가 없다 나이가 들수록 주식 추천은 해서는 안 된다는 생각이 든다. 돈을 벌면 당연하게 생각하고 돈을 잃으면 남탓을 하는 사람 속성 때문이다. 지인에게 주식 추천을 해서 돈을 조금 벌게 해준 적이 있었는데, 최근 박살이 나면서 그냥 어렵다는 얘기만 하고 고맙다는 말을 들어본적도 없다. 그리고 돈을 번 사람들도 하다못해 선물을 주거나 고맙다는 문자 메세지 하나 준 사람이 없다. 그런데 이런 곳의 가관은 유툽이다. 유투버들이 온갖 소식을 실시간으로 전달해주는데 시청자들은 거기서 온갖 정보를 다 빼먹었으면서도 정작 주가가 떨어졌다는 이유만으로 비난을 한다. 기가 차는 노릇이다. 너희는 유툽 아니었으면 세상 어케 돌아가는지도 거의 몰랐을 것이다. 철저하게 주식은 혼자만 아는 게 좋다. 괜히 섣불리 알려줬다간 나만 욕먹기.. 2022. 12. 28. 중국 투자는 미친 짓이다 #2 “중국에 질렸다” 기업도 자본도 사람도 탈출하는 이유 - 조선일보 (chosun.com) “중국에 질렸다” 기업도 자본도 사람도 탈출하는 이유 중국에 질렸다 기업도 자본도 사람도 탈출하는 이유 WEEKLY BIZ Cover Story 美·中 갈등과 중국의 규제에 질려 탈출 움직임 www.chosun.com 중국의 가장 큰 문제는 언제 정부 당국자의 생각이 바뀔지 모른다는 것. 일관성이 거의 제로이기 때문에 늘 살얼음판을 걷는 기분이다. 이와 관련하여 이전에 올린 글. 중국 투자는 미친 짓이다 #1 (tistory.com) 중국 투자는 미친 짓이다 #1 2010년대 중국 성장을 꿈꾸며 아직도 중국 투자를 하는 사람들이 있고 여전희 희망의 끈을 들고 있는 자들이 있는데, 안타깝게도 시진핑 집권 이후는 더더욱.. 2022. 11. 20. 경기 침체는 확실히 온다; 문제는 어느 정도이냐 위 그림은 국채 10년물과 3개월물 스프레드이다. 보다 시피 거의 역대급으로 내려가고 있다 (3개월물이 더 높다는 말). 이 차이는 은행의 대출에 결정적인 영향을 주기 때문에, 앞으로 연준의 QT + 은행성 유동성 공급 감소이 맞물리면서 내년은 더욱 빠르게 시중에 도는 돈이 줄어들 것으로 보인다. 다음주에 나올 경기선행지수도 아마 확실히 불황을 향해 가고 있다는 것을 보여줄 것이다. 문제는 어느 정도냐이다. 긍정론자는 소프트랜딩이 가능하다고 보고 있고 (파월 포함), 비관론자는 침체가 꽤 크게 온다고 보고 있다. 지금으로서는알 수 없는 노릇이다. 그러나 지금 주가에는 경기 침체에 대한 부분이 아직 확실하게 반영되지는 않은 듯하다. 그리고 우리의 비관론자 채권쟁이들은 이미 빠르게 가격에 반영하였다. 이제 .. 2022. 11. 16. 가상화폐 (비트코인 포함) 지금 매수는 매우 위험하다고 본다 FTX 거래소 파산은 사실 암호화폐의 미래를 흔들만큼의 강력한 이슈라고 생각한다. 생각해보라 미국 애플 주식을 내가 샀는데, NASDAQ 관리자가 내가 산 애플 주식을 자기 맘대로 다른 데 팔고 그걸로 담보 잡아서 대출잡고 한다면 미국 주식을 사고 싶을까? 전혀 아닐 것이다. 지금 FTX는 거의 그런 수준의 재앙이라고 보면 된다. FTX가 깨지면 그 밑에 있는 거래소에서 줄줄이 뱅크런 이슈가 생길 것이고, 솔직히 말해 그 아래 등급 거래소들도 제대로 자금 관리를 하고 있는지 도저히 알 수 없는 노릇이다. 암호화폐가 본격적으로 뜬 게 2년 정도밖에 되지 않는다. 그 동안 정부가 이 기관들을 단속을 제대로 했을리가 없다, 코로나 때문에 대면도 안 되는 상황이었음. 지금 비트코인을 싸다고 들어가는 건 개인적으.. 2022. 11. 14. 향후 주식이 더 내릴지 말지는 신용 문제가 나오느냐가 관건 이번 위기가 과연 리만급일까 (tistory.com) 이번 위기가 과연 리만급일까 나스닥이 신저점을 만들면서 주식이 더 나락으로 가는 게 아닌가 하는 공포심이 만연한 듯하다. 금리도 너무 높고 연 금리가 4%를 넘어가는 상황에서 주식 투자가 가능할까에 대해 생각하는 사 seekingalpha.tistory.com 한 두 달 전에는 지금의 하락이 좀 과하다고 적은 바 있었는데, 요즘 다시 드는 생각은, 잠깐, 만약 갑작스러운 고금리로 미국 채권 시장이 붕괴된다면 신용 위기가 올 수 있는 것 아냐?라는 생각이 계속 들기 시작한다. 은행은 건전한데, 지금 채권 시장이 박살이 나면서 영국 사태를 본 것처럼 채권 기반으로 돌아가는 연기금 등이 꽤 고통스러운 날을 보내고 있다. 채권 레버리지 쓴 펀드들이 정말 엄청.. 2022. 11. 8. 데이터는 거짓말을 하지 않는다 저번주에 WSJ 기자가 촉발한 기사 하나를 시작으로 온갖 유투버들이 FOMC 때 긴축 속도 줄인다고 떠들어 다녔다. 실제로 나스닥은 2주전부터 바닥기준으로 이미 10% 정도 상승을 했었다. 그러나 나는 이를 무시하고 저번 주에 10800 정도에 숏 과감하게 들어갔는데 이후에도 계속 긍정론이 나와서 아 조금 불안했다. 좋아했던 정광우 매니저도 2주 전부터 사야 한다 사야한다 그래서 불안했고, 증시각도기도 평소에 피어 앤 그리드 나올 때 피어면 사기 좋은 타이밍이다하고 정작 그리드로 가니까 이 정도는 용인해야 한다고 하는 걸 보면서 아 뭐야 좋아하는 유투버들이 다 그러니 내가 이상한가 하는 생각이 들었다. 헷갈릴 때일수록, 사람들이 흥분하고 떠들때일수록, 사람들 말을 듣지 말고 조용히 수치와 지표를 보는 게.. 2022. 11. 6. 유럽은 스태그플레이션 오늘 발표된 유럽 지표를 보면서 적지 않은 충격을 먹었다. 물가가 드디어 두 자리수를 넘었고 (CP1), Core CPI도 이전 4.8을 넘어 5로 가고 있다. 물가가 잡힐 기미가 보이지 않는다. 그런데 GDP는 예상치보다 절반 이상으로 낮은 수치가 나왔다. GDP가 거의 분기 대비 마이너스로 가기 직전이다. 이 정도면 스태그플레이션으로 봐도 도리 듯하다. 아래는 유럽이 스태그플레이션으로 진입했다는 기사. Eurozone inflation hits 10.7 percent in October as growth slows – POLITICO Eurozone inflation hits 10.7 percent in October as growth slows Toxic combination points to gr.. 2022. 11. 1. 중국 투자는 미친 짓이다 #1 2010년대 중국 성장을 꿈꾸며 아직도 중국 투자를 하는 사람들이 있고 여전희 희망의 끈을 들고 있는 자들이 있는데, 안타깝게도 시진핑 집권 이후는 더더욱 중국 투자를 멀리해야 한다는 게 내 생각이다. 아래 파이낸셜 타임즈 기사는 중국 투자를 하지 말아야 하는 명확한 이유 중 하나를 얘기해준다. 시진핑 집권 이후 중국 공산당에서 내는 통계치들이 점점 사라지고 있다. 중국이 내는 숫자 자체에도 믿음이 안 가지만, 이제는 날이 갈수록 중국은 통계 공개 자체를 안하고 있다. 이 모든 것인 시진핑 집권 이후로 바뀌고 있다. China’s GDP blackout isn’t fooling anyone | Financial Times (ft.com) China’s GDP blackout isn’t fooling an.. 2022. 11. 1. 이전 1 2 3 4 5 ··· 7 다음 반응형
