[LAC #59] Defense Production Act (국방물자생산명령) 새로운 변수?

2022년 3월 20일 (미국 시간 기준) LAC 주가가 10% 이상 급등했고, 아직 장이 끝나진 않았지만 최대 $38까지 주가가 올랐다. 왜 그런가 검색해봤더니 바이든 대통령이 이른바 국방물자생산명령 (Defense Production Act)을 발동할 수도 있다는 기사가 나와서 그런 듯하다.

Biden Poised to Use Cold-War Powers to Boost Battery Metals (yahoo.com)

Biden Poised to Use Cold-War Powers to Boost Battery Metals

위 블룸버그 기사에 따르면, 바이든 정부는 1950년 한국 전쟁 때 만들어진 기존 국방물자생산법 리스트에 전기차 관련 광물들을 추가할 것 같다. 리튬이나 니켈, 구리 등이 여기에 포함될 듯하다. 실제로 이 명령은 한국 전쟁 때 트루먼 행정부가 추가적인 철 생산을 더 위해 발동한 적이 있고, 코로나 때는 트럼프 행정부가 마스크 생산을 위해서 쓴 적이 있다. 우크라이나 전쟁이 장기화되고 인플레가 좀처럼 잡히지 않을 것으로 보이면서, 바이든 정부가 점점 더 본격적으로 국방물자 국내 생산 카드를 만지작 거리는 것 같다.

국방물자생산 명령이 만약에 현실화되면, 어떤 일이 벌어질까. 이 카드를 쓴다고 해서 갑자기 맨땅에서 바로 채굴에 들어가거나 그런 일은 생기지 않을 것이다. 이 법의 주요 역할은 광물 회사들에게 적극적으로 재정 지원을 해준다는 것. 다시 말해, 정부가 광물을 당장 내일부터 직접 파게 허락해주는 게 아니라, 기존 사업을 하는 자원 회사들이 더 빠른 시일 내로 새로운 광물 생산을 할 수 있도록 정부가 재정 지원을 해주겠다는 것으로 보인다. 그러니까 이 행정명령 하나로 갑자기 통과 안 될 광산 사업이 하루 아침에 통과되거나 그럴 일이 발생하지는 않을 것이다. 다만 기존 자원 회사들이 정부로부터 더 많은 지원을 받을 것은 분명해보인다.

오늘 이 기사로 인해, 미국 내에서 산업금속을 생산할 예정에 있는 기업들 주가가 모두 올랐다. 희토류 미국 내 생산을 하는 MP머터리얼즈와 리튬 아메리카스처럼 미국에서 리튬을 생산하려고 하는 PLL, SLI, and CYDVF 모두 올랐다. 반면에 미국 밖에서 리튬을 생산하는 ALB, SQM 등은 오르긴 올랐어도 이들만큼 오르진 않았다. 그리고 그 누구보다도 가장 많은 상승률을 보인 회사가 LAC이다.

2022년 3월 30일 미국 시간 동부시 기준 오후 2시경 각 리튬회사별 주가. LAC이 상대적으로 가장 많이 올랐음을 알 수 있다.

그렇다면 만약 바이든 행정부가 이 명령을 한다면, LAC은 어떤 영향을 받을까. 일단 태커패스 재판 결론이 더 당겨지거나 그럴 것 같지는 않다. 어차피 늦가을 정도에 결론이 나올 거라, 몇 개월 더 당긴다고 큰 의미가 있을 것 같진 않다. 그런데 저번에 얘기한 에너지국 대출 승인은 무난하게 나오지 않을까 하는 생각. 연준이 금리를 올리는 마당에 저금리로 미 정부로부터 많은 대출을 받을 수 있다면 LAC 입장에서도 매우 좋을 것이다. LAC은 이미 지금 많은 현금을 확보하고 있지만 태커패스를 개발하려면 이보다 훨씬 더 많은 돈이 들어갈 것이다. 이런 상황에서 정부 지원을 받는다는 것은 고무적인 이야기. 에너지국 대출과 관련해서는 예전에 이미 글을 적은 적이 있다.

[LAC #52] 태커패스 분할 및 에너지국 대출 요청 (tistory.com)

[LAC #52] 태커패스 분할 및 에너지국 대출 요청

그리고 아마도 회사 분할 얘기는 더 빠른 속도로 진행되어서 아마 조만간 분할 관련하여 발표가 있지 않을까 싶다. 그 부분도 이미 "내 추측이 한껏 담긴" 글을 적은 적이 있다. 각 나라의 에너지 자국 생산이 심화되고 있기 때문에 LAC은 미국 정부 구미를 맞추기 위해서라도 조만간 태커패스 분할 발표를 할 것으로 보인다.

[LAC #54] LAC이 분할을 하면 기존 주주들은 어떻게 될까 (tistory.com)

[LAC #54] LAC이 분할을 하면 기존 주주들은 어떻게 될까

단기적인 기술적 지표만 놓고 보면 LAC은 지금 분명히 과열이다. 여러 기술적 지표들은 LAC이 너무 급격하게 올랐음을 보여주고 있다. 그렇다고 여기서 트레이딩 플레이를 하다보면 큰 이득을 놓칠 수 있다. 왜냐하면 오늘처럼 언제 무슨 일이 생길지 전혀 모르기 때문이다. 향후 LAC의 주가는 전고점에서 저항을 받아서 조정을 받다가, 다시 좋은 호재가 생기면, 추가적으로 오르면서 역사적 신고가를 형성할 것으로 보인다. 그러나 그 시기가 언제가 될 지는 나로서는 알 방법이 없으니 그냥 기다리는 수밖에.