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산업 그리고 기업520

[LAC #21] 투자 잘 하는 미래에셋 미래에셋은 초창기부터 LAC을 적극적으로 사들인 기관 투자자 중 하나이다. LAC 가격이 최근 치솟음에도 불구하고 미래에셋은 주식을 팔지 않고 오히려 LAC 주식수를 늘려왔다. 내가 알기로 미래에셋은 거의 5불 이하대부터 이 주식을 사고 있었다. 지금도 꽤 상위권 기관투자자이다. 9월 30일자 기준으로 LAC을 사들인 기관 투자자가 늘어난 것을 알 수 있다. 골드만삭스가 매우 적극적으로 사들인 게 인상적이다. 2021. 11. 30.
[APPL #2] 애플 주식 사지 말아야 할 이유: 고평가 이번엔 애플의 단점에 대해 얘기해보려 한다. 회사 자체의 단점이라기보다는 회사 주가가 가지는 약점이라고나 할까. 앞서 얘기한 것처럼 애플의 최대 강점은 브랜드이다. 물론 애플의 기술이나 생태계도 말할 필요 없이 뛰어나지만, 이 모든 것의 총합 및 결과로 애플이라는 강력한 브랜드가 탄생되었다. 그러나 브랜드가 마냥 좋다고 애플을 구입하는 것은 단순한 접근이고, 주가의 관점에서 애플이 매력이 있는지를 살펴 볼 필요가 있다. 앞서 얘기한 것처럼 애플을 다른 주식들과 비교하는 것은 큰 의미가 없고, 애플과 비교 대상이 될 만한 기업들, 다시 말해, 마소, 구글, 메타, 아마존, 그리고 테슬라와 비교해보는 것이 좋다. 우선 제일 먼저 나오는 얘기가 저평가 여부이다. 흔히 쓰는 지표가 P/E, P/B, EV/EVI.. 2021. 11. 29.
[APPL #1] 애플 주식 사야 할 이유: 브랜드 애플만큼 인기 있는 미국 종목도 없을 것이다. 실제로 나도 작년에 애플에 투자해서 30% 이상의 수익을 올리고 나왔고 중간에 배당금을 한 번 받아보기도 했다 (내 인생에서 처음 받은 배당금). 당시 120불 정도에 애플을 매도했던 것 같은데 2021년 11월말 기준으로 애플은 150불대 에서 가격이 왔다갔다 하는 듯하다. 미국 주식을 처음하는 사람이라면 우선 애플이라는 회사부터 공부해보는 게 좋다. 애플은 사야 할 회사인가 사지 말아야 할 회사인가. 이 질문은 결코 쉬운 질문이 아니며 여기에 대한 대답은 여러가지 이유에서 다양하게 나올 수밖에 없다. 결론부터 얘기하자면 모르겠다이다. 애플은 두말할 필요 없이 좋은 회사이나 지금 사야 하느냐는 질문에 나는 다소 회의적이다. 애플은 장점과 단점이 너무나도 명.. 2021. 11. 28.
[LAC #20] Arena Minerals 지분 추가 인수 LAC의 최근 행보가 심상치 않다. 불과 1주 전에 Millnerial Lithium를 합병 하더니, 이제는 또다른 리튬 및 구리 광산 탐사 업체인 아레나 미네랄 (Arena Minerals) 지분을 추가적으로 사들였다. 이미 아레나 미네랄 지분을 11.6%나 갖고 있었던 LAC인데, 이번 추가 인수로 LAC의 아레나 미네랄 지분은 18%로 늘어났다. LAC의 협력업체인 간펑도 이 회사 지분을 약 18% 가까이 들고 있었으니 이번 인수로 간펑과 LAC은 각각 20%에 조금 안 되는 아레나 미네랄 지분을 확보하게 되었다. LAC 이번 주식 매입 이외에도 추가적인 아레나 미네럴 신주를 획득할 수 있는 권리를 갖고 있어서 아레나 미네럴은 실질적으로 LAC과 간펑에 의해 통제되는 회사가 되었다. 이번 주식 매입.. 2021. 11. 26.
[LAC #19] 가장 좋았던 JE 인터뷰 LAC CEO인 Jon Evans가 한 인터뷰가 여러 개 있긴 한데, 가장 최근에 올라온 인터뷰가 가장 알찼고 인상적이었다. 그간 궁금했던 점, 걱정했던 점을 한 번에 해소시켜주는 인터뷰였고 역시 CEO가 유능하다는 생각이 들었다. 영어를 조금 하는 사람은 자막을 켜고 들으면 될 듯. 개인적으로 인상적인 장면 몇 개만 짚어보자면, - 리튬을 대체할 에너지원으로 현재로서는 없다. 이는 우리의 추측이 그런게 아니라 자연이 만든 주기율표의 섭리이다. 에너지 밀도와 무게를 생각하면 리튬을 대체할 에너지원은 (최소한 2차 전지용으로는) 없다. 소듐 배터리는 택도 없고. - 작년까지는 재무제표가 걱정이라 을의 입장이었다면, 올해 유증 후 현금 창출 능력이 늘어나면서 네고에서 좀 더 유리한 위치. 태커패스는 승인만 .. 2021. 11. 21.
[LAC #18] 밀레니얼 리튬 인수 확정 LAC이 11월 17일 (미국 시간 기준) 캐나다 회사인 밀레너일 리튬을 인수하기로 최종 결정되었다. 밀레니얼은 사실 중국의 대표적인 전기체 밧데리 업체인 CATL에게 합병될 예정이었으나, 기존 계약을 깨고 LAC에게 합병되는 쪽으로 선회하였고, LAC은 위약금 20 million을 CATL에게 제공하기로 합의했다. 밀레니얼 리튬은 캐나다 회사이지만 리튬 생산지는 아르헨티나 Pastons Grandes (PG)에 두고 있다. 여기는 LAC의 CO 리튬 생산지에서 불과 100km밖에 떨어져 있지 않다. LAC은 밀레니얼 리튬을 인수함으로써 향후 연간 리튬 25,000tpa 이상 생산할 것으로 예상되며, 추가적인 비용을 최소화 하는 범위 내에서 아르헨티나 리튬 생산을 극대화할 것으로 보인다. 아마도 Past.. 2021. 11. 18.
[LAC #17] 아레나 미네럴 (Arena Minerals) 지분 관련 잘 알려진 것처럼 LAC은 아르헨티나 리튬 개발 업체인 아레나 미네럴 (Arena Minerals; AMRZF) 지분을 10% 이상 가지고 있다. 일반적으로 간펑만 이 회사 지분을 갖는 것으로 알려져 있는데 LAC도 10% 넘는 지분을 (2021년 9월 기준) 보유하고 있다. 그렇다면 구체적으로 LAC은 아레나 미네럴에 얼마나 많은 영향력을 행사할 수 있을까. 오늘 6K 공시된 자료에 따르면 LAC은 아레나 미네럴의 파이낸싱에 관여할 권리를 가질 수 있으며, 아레나 미네럴 이사 한 명을 선임할 권한을 갖는다. LAC은 42,857 주식을 갖고 있으며 옵션으로도 2년 안에 최대 21,429 주식을 보유할 권리를 갖고 있다. On July 23, 2021, the Company acquired 42,857 .. 2021. 11. 17.
[LAC #16] 2021 3분기 실적 발표 LAC 3분기 실적 발표가 오늘 있었다. 크게 새로운 내용은 없었고 예정대로 잘 진행되는 듯. 사실 오늘 분기 실적보다 더 중요한 게 내일 있을 밀레니얼 리튬과의 인수 여부인데 특별한 얘기가 없는 걸로 봐서 딜이 확정되지는 않은 듯하다. CO 프로젝트 - Construction activities at CO to advance, targeting first production by mid 2022 on 40,000 tpa lithium carbonate operation (내년 2분기부터 연 생산 4만톤 시작을 목표로) - $519 million spent (81% of the 641 million budget); CO 프로젝트에 사용하기로 된 641 million 중 80% 이미 사용. 거의 완공 단계.. 2021. 11. 16.
[LAC #15] LAC은 2022년 대외 위험변수에서도 유리한 고지 오늘 삼프로TV 신과함께에 출연한 박석중 파트장 이야기를 듣고 LAC만한 주식이 2022년에는 없겠다는 생각이 다시 한 번 들었다. 박석중 파트장의 모든 말에 동의하는 것은 아니지만, 그 분이 말한 2022년 글로벌 4가지 불확실성 요소에는 매우 동감하며 이 요소를 피해갈 수 있는 주식이라면 2022년에도 좋은 성과를 보일 것이라고 생각한다. 박 파트장이 얘기한 불안 요소는 아래 그림과 같다 (신한금융 자료이며 삼프로TV에서 다운 받을 수 있다). 4가지 요소인 정치/정세 불안, 공급망 붕괴, 인플레이션, 중국발 불안. 이 요소를 다 빗겨갈 수 있는 주식은 최소한 2022년에 손해는 보지 않을 듯하다. 2022년에도 미중 무역 분쟁은 심화될 것이고 각 국의 공급망 자국화 이슈는 더욱 거세질 것으로 보인다.. 2021. 11. 14.
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