OECD에서 매월 발표하는 경기선행지수라는 지표가 있다. 한국 주식시장은 외부 수요에 강한 탄력성을 갖고 있기 때문에 OECD 한국 경기 선행지수보다 OECD TOTAL (GLOBAL) 경기선행지수의 변화에 주목해야 한다. p. 72
투자자들이 가장 경계해야 할 것은 추세의 변곡점에서 현재의 추세가 더 이어질 수 있다는 기대감이다. p. 75
신용사이클의 핵심지표
- 미국 장단기금리차 (2년-10년)
- 미국 하이일드스프레드: 하이일드 스프레드 상승은 비우량 기업들이 자금유치에 문제가 생길수 있다는 뜻이다. 장단기 금리 차가 역전된 후 하이일드 스프레드가 상승하면 주식 시장에서는 강력한 매도 신호로 보아야 한다. 반대로 단기간의 스프레드 상승 이후 하락하는 시기가 주식시장 진입 시점으로 볼 수 있다. ICE BofA US High Yield Index Option-Adjusted Spread (BAMLH0A0HYM2) | FRED | St. Louis Fed (stlouisfed.org)
- CFTC 달러화 투기 포지션: 미국 상품선물거래위원회 (CFTC)에서 발표하는 거래자 동향 보고서에서 통화, 원자재 등 주요 자산의 순포지션을 확인할 수 있다. 투기 포지션은 투자자들의 심리 상태를 반영하므로 역발상 지표로 활용할 수 있다. 단일지표로만 보지 말고 미국과 유럽의 중앙은행 스탠스 등과 함께 보아야 신뢰도 높은 지표로 활용할 수 있다. Commitments of Traders | CFTC
Commitments of Traders | CFTC
Commitments of Traders (COT) Reports Descriptions Introduction and Classification Methodology The Commodity Futures Trading Commission (Commission or CFTC) publishes the Commitments of Traders (COT) reports to help the public understand market dynamics. Sp
www.cftc.gov
-중국사회융자총액고 신용자극지수 (검색엔진에서 china total socail financing이나 china credit impulse를 검색해서 확인할 수 있다): 중국 사회융자총액 12개월 합계의 전년 대비 증가율은 중국 총수요의 선행지표이다.
- OECD 경기선행지수: OECD 글로벌 경기 선행 지수는 단기적인 증시 판세보다는 6개월 이상의 중기 시장을 전망하는 지표로 활용한다.
- 글로벌 유동성 지수 (GLOBAL MONEY SUPPLY): 증감률이 중요하지 절대치가 중요한 게 아니다.
- 한국 수출 증가율 수출입 무역통계 (customs.go.kr)
수출입 무역통계
구분 전월(누계) 당월 (5.1~5.31) 년간 누계 금액 증감율 금액 증감율 금액 증감율 수출 200,933 -13.1 52,241 -15.2 253,173 -13.5 수입 226,176 -5.0 54,343 -14.0 280,519 -6.9 증감율 : 전년동기대비증감율 조업일수[(’
unipass.customs.go.kr
- 미국 신용증거금 (margin debt)
- 한국 원/달러 환율
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