작년 8월 대비 현재 가격 기준으로 각 리튬 회사 주식 수익률을 비교해보았다. 그림은 다음과 같다.
리튬업체 수익률 비교
특이 사항
1. 남미 리튬 회사 강세: 작년에 칠레 좌파 정부가 들어서고 SQM 주가가 안 좋을 것이라고 생각했는데 하락 장에서도 꿋꿋하게 상승했다 (92%). 물론 요즘 SQM 상승력이 좀 둔화되긴 했는데, 그래도 잘 버티는 거 보면 역시 아타카마의 힘이라고 봐야 할 듯하다.
시그마 리튬은 지금 가장 핫한 남미 리튬 회사 중 하나이다 (223%). 브라질 회사인데 리튬 질은 아무래도 칠레보다는 많이 떨어질 것이다. 그러나 조만간 생산을 할 것이라는 기대감으로 사람들이 많이 사는 듯하다. 두 회사 나는 투자하지 않았다. 남미 회사는 이상하게 조금 찝찝한 게 있다. 그러나 어쨌든 지난 1년 좋은 수익률을 보여준 회사들은 남미 쪽에서 많이 나왔다.
2. 미국 주니어 리튬의 수난: 아이오니어가 요즘 선계약으로 주가가 좀 오른 것 같고, 나머지 주니어 리튬 업체 주식도 최근에 좀 오르긴 했다. 그러나 1년이라는 시계열을 놓고 보면 제일 고생한 게 큰소리만 쳤던 미국 리튬 주니어 업체들이다. 스탠다드(-21%)는 공매도 이슈가 있었고, 피드먼트(-16%)도 솔직히 많이 험난해 보인다. 사이프레스(5.5%)도 테슬라하고 얘기가 좀 있었던 것 같긴 한데 여기도 갈 길이 좀 멀다. 이 회사들은 2020-2021에는 정말 미친 듯이 상승했던 회사들이다. 그러나 지난1년 주가는 줄줄 흘러내렸다. 개인적으로 확신이 없어 투자하지 않았다.
3. 호주 리튬: 호주 리튬은 의외로 눈에 띄지 않게 잘 버티고 잘 올라간다. 올캠 (29%) 필바라 (30.5%) 둘 다 생산을 실제로 하고 있는 회사이고, 앞으로 더 많은 생산을 할 회사들이다. 어설픈 주니어 업체에 투자하느니 호주의 대형 리튬 회사에 투자하는 것도 좋은 대안이라고 생각한다. 개인적으로 호주 리튬에 관심이 꽤 많다. 올캠과 LAC은 몇 년 후에 넘버 파이브 자리를 놓고 싸우지 않을까 조심스럽게 예측해본다. 필바라 올캠 둘 다 자세히 공부하진 않았지만 좋은 회사라고 본다.
4 중국 리튬: 간펑이 좀 고생을 했네 (-47%). 왜 그런지는 모르겠는데 중국 주식이야 뭐 맨날 정부 입김이 작용하니 딱히 코멘트할 게 없다. 간펑 말고 티엔치도 있는데 표에는 포함되지 않았다.
5. 알버말: 덩치가 덩치인지라 오르는 데 한계가 있지만 (15%) 그래도 변동성이 가장 작은 회사 중 하나이다. 높은 변동성은 싫지만, 리튬으로 적정한 수익률을 올리고 싶어하는 사람들에게, 알버말이 그나마 상대적으로 안전한 투자처로 보인다. 그러나 저번에 든 여러 이유로 나는 투자하지 않는다. 라이벤트도 무난 (28%)하게 투자하기는 좋으나 저번에 든 이유로 투자하지 않는다.
6. 마지막으로 LAC (103%). 랙은 올해 내내 고생하긴 했는데 이제 더 모멘텀을 얻을 것이라 본다. 이번주에 사실 너무 오르긴 했다. 조금 쉬어가는 게 랙의 더 큰 도약을 위해서 좋을 것 같긴 한데 잘 모르겠다. 단기 주가 예측은 어렵다. 8, 9월 매우 중요한 달이 될 것이다. 그리고 이후에도 나올 생산 얘기, 미 에너지국 대출 얘기, 분할 얘기 등 재료는 여기가 가장 많다. 경영진도 훌륭하다. 모든 데가 다 그렇지만 뻥을 조심해야 한다. 레이크 리소스(41%)처럼 주식 처분하고 언제든지 경영진들이 도망갈 수 있는 곳이 이 리튬 바닥이다. 그래서 늘 경영진을 자세히 들여다 봐야 한다. 리튬 아메리카스 경영진은, 최소한 나의 2년동안의 관찰에 기반해서는, 정말 훌륭했다. 그리고 앞으로 더 많은 일을 하리라 믿는다.
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