반응형 albemarle4 ALB보다 SQM이 더 빠진 이유 칠레 리튬 국유화 선언 다음날 두 회사 주가 모두 아작이 났는데 ALB는 그래도 한 자리수로 막은 반면에 SQM은 거의 20가까이 하락을 했다. 왜 그럴까. SQM이 칠레 회사라 더 직격탄을 맞아서 그런 것도 있지만, 더 중요한 것은 SQM은 칠레 정부와 계약기간이 2030년으로 제한된 반면 ALB은 2043까지는 계약기간이 남아있기 때문. 물론 그 전에 칠레 정부가 일방적으로 끝낼 가능성이 없는 것은 아니지만, 계약기간이 명확하게 남아 있는 상황에서 칠레가 알버말 계약을 일방적으로 파기하기는 개인적으로 조금 어렵지 않나 하는 생각이 든다. SQM이 여러모로 더 불리한 상황에 있는 것은 사실. 칠레 리튬 사업 국유화 선언 (tistory.com) 칠레 리튬 사업 국유화 선언 예전에 칠레 Boric이 당선.. 2023. 4. 23. [ALB] 유망한 산업의 대장주이지만 매력이 떨어지는 이유 알버말 사업보고서가 나와서 대강 읽어봤다 (꼼꼼하게 읽기엔 너무 길다). 가장 궁금했던 것은 리튬 생산량이었는데, 한 번 수정을 하더니만 2021년 리튬 생산량을 12만Mt이라고 밝혔다 (내가 제대로 읽은 거 맞지?). 이걸 보면서 아 생각보다 생산을 많이 했는데 이익이 형편 없구나 하는 생각이 들었다. 물론 코로나 이후 새로운 계약이 별로 없어서 그런 것이라고 볼 수도 있지만, 저 정도면 거의 역대급 생산인데 계약 조건이 중요하긴 중요하구나 하는 생각. 이전 글에서도 적었지만 알버말 매력이 떨어지는 가장 큰 이유가 주도권을 갖고 하는 리튬 광산이 별로 없다는 것이다. 호주에 하나, 칠레 하나가 메인이고, 호주에서 조만간 하나 더 본격적으로 생산할 생각 같은데, 호주에 있는 Greenbushes도, 그리.. 2022. 3. 15. [ALB] 예상보다 낮은 실적, 그러나 더 중요한 것은 성장성 ALB가 미국 시간 기준 2022년 2월 16일에 4분기 겸 2021년 실적 발표를 했는데, "컨센선스보다는 높았으나 최근 기대보다는" 낮은 주가가 나왔다. 이게 무슨 얘기이냐 할 수 있겠지만, 컨센은 일반적으로 애널리스트들이 분기 단위로 잘라서 나는 예상치의 평균인데 반해, 일반 기대 심리는 최근 들어 리튬 스팟 가격의 급상승으로 알버말에 대한 실적이 매우 높은 상황이었다. 높은 기대에도 불구하고 알버말의 실적이 생각보다는 안 좋게 나왔다. 아래 표를 보면 알겠지만 전년 동기간 대비 실적이 아주 쬐금 상승한 상황이다. 예를 들어 전기차 붐이 불기 시작한 2020년 3월 실적과 (매출액 738M, 매출 총이익 242M)과 2년 후인 2021년 12월 실적(매출액 894M, 매출 총이익 236M)을 보면 .. 2022. 2. 18. [LAC #28] LAC 경쟁자 Albemarle 분석 #1 내가 LAC 주식을 보유했다고 할 때마다 사람들이 왜 알버말을 사지 않느냐고 묻곤 했다. 이유야 여러가지가 있지만 뭐 한 마디로 정의하자면 LAC이 알버말보다 더 성장할 가능성이 높다고 판단했기 때문이다. 그러나 알버말이 현재 세계 최대 리튬 회사인 것은 사실이기 때문에 LAC 투자자라면 경쟁업체인 알버말에 대해 자세히 알 필요가 있다. 그래서 LAC 주가에 관계 없이 오늘부터는 LAC의 경쟁사인 알버말을 하나하나 분석하는 시간을 갖고자 한다. 알버말은 리튬 생산뿐 아니라 브로민, 카탈리스트 등 다양한 화학 제품을 만드는 회사이나, 주 수입원은 현재 리튬이라고 볼 수 있겠다. 매출의 1/3이상이 리튬에서 나오고 아마 이익은 거의 70%가 리튬에서 나오는 것으로 알고 있다 (2020년 기준). 미국 회사이.. 2021. 12. 6. 이전 1 다음 반응형
